Demonstração de conta de Opção binária Guarujá: O que é opções futuras no mercado de ações

Futuros.

O que são "Futuros"

Futuros são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar um ativo ou o vendedor para vender um ativo, como uma mercadoria física ou um instrumento financeiro, em uma data e preço futuros predeterminados. Os contratos de futuros detalham a qualidade e a quantidade do ativo subjacente; eles são padronizados para facilitar a negociação em uma troca de futuros. Alguns contratos de futuros podem exigir a entrega física do ativo, enquanto outros são liquidados em dinheiro.

BREAKING Down 'Futures'

A principal diferença entre opções e futuros é que as opções dão ao titular o direito de comprar ou vender o ativo subjacente no vencimento, enquanto o detentor de um contrato de futuros é obrigado a cumprir os termos de seu contrato. Na vida real, a taxa de entrega real dos bens subjacentes especificados em contratos de futuros é muito baixa, já que os benefícios de hedge ou especulação dos contratos podem ser obtidos em grande parte sem efetivamente reter o contrato até expirar e entregar o bem. Por exemplo, se você estivesse por muito tempo em um contrato de futuros, você poderia entrar no mesmo tipo de contrato para compensar sua posição. Isso serve para sair da sua posição, assim como vender uma ação nos mercados de ações encerra um comércio.

Especulação Futuras.

Os contratos de futuros são usados para gerenciar movimentos potenciais nos preços dos ativos subjacentes. Se os participantes do mercado anteciparem um aumento no preço de um ativo subjacente no futuro, eles poderiam potencialmente ganhar comprando o ativo em um contrato de futuros e vendê-lo mais tarde em um preço mais alto no mercado à vista ou lucrando com a diferença de preço favorável através de caixa assentamento. No entanto, eles também podem perder se o preço de um ativo for eventualmente inferior ao preço de compra especificado no contrato de futuros. Por outro lado, se o preço de um ativo subjacente caiu, alguns podem vender o ativo em um contrato de futuros e comprá-lo mais tarde, a um preço mais baixo no local.

Futuros Hedging.

A finalidade da cobertura não é ganhar com movimentos de preços favoráveis, mas evitar perdas decorrentes de mudanças de preços potencialmente desfavoráveis e no processo, manter um resultado financeiro predeterminado conforme permitido pelo preço de mercado atual. Para se proteger, alguém está no negócio de realmente usar ou produzir o ativo subjacente em um contrato de futuros. Quando há um ganho com o contrato de futuros, há sempre uma perda do mercado à vista, ou vice-versa. Com esse ganho e perda compensando-se mutuamente, a cobertura efetivamente bloqueia o preço de mercado aceitável e atual.

Qual é a diferença entre opções e futuros?

A principal diferença fundamental entre opções e futuros reside nas obrigações que eles colocam em seus compradores e vendedores. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) um determinado bem a um preço específico a qualquer momento durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros confere ao comprador a obrigação de adquirir um bem específico e o vendedor vender e entregar esse bem em uma data futura específica, a menos que a posição do titular seja encerrada antes do vencimento.

[Os futuros podem ser ótimos para negociação de índices e commodities, mas as opções são os títulos preferenciais para ações. O Curso de opções para iniciantes da Investopedia oferece uma excelente introdução às opções e como elas podem ser usadas para cobertura ou especulação.]

Além de comissões, um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo inicial, enquanto a compra de uma posição de opções exige o pagamento de um prêmio. Em comparação com a ausência de custos iniciais dos futuros, o prémio da opção pode ser visto como a taxa paga pelo privilégio de não ser obrigado a comprar o subjacente em caso de mudança adversa nos preços. O prémio é o máximo que um comprador de uma opção pode perder.

Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o tamanho da posição subjacente. Geralmente, a posição subjacente é muito maior para os contratos de futuros, e a obrigação de comprar ou vender esse determinado valor a um determinado preço torna os futuros mais arriscados para o investidor inexperiente.

A principal diferença principal entre esses dois instrumentos financeiros é a forma como os ganhos são recebidos pelas partes. O ganho em uma opção pode ser realizado das três maneiras a seguir: exercitar a opção quando é profundo no dinheiro, ir ao mercado e assumir a posição oposta, ou esperar até expirar e cobrar a diferença entre o preço do ativo e a greve preço. Em contrapartida, os ganhos em posições de futuros são automaticamente "marcados para o mercado" diariamente, o que significa que a mudança no valor das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação - mas um detentor de contrato de futuros pode realizar ganhos também indo ao mercado e assumindo a posição oposta.

Vejamos um contrato de opções e futuros para o ouro. Um contrato de opções de ouro no Chicago Mercantile Exchange (CME) tem o ativo subjacente como um contrato de futuros de ouro COMEX, e não o próprio ouro. Um investidor que procura comprar uma opção pode comprar uma opção de compra por US $ 2,60 por contrato com um preço de exercício de US $ 1600 com vencimento em fevereiro de 2018. O titular desta chamada tem uma visão de alta em ouro e tem o direito de assumir a posição de futuros de ouro subjacentes até A opção expira após o fechamento do mercado em 22 de fevereiro de 2018. Se o preço do ouro sobe acima do preço de exercício de US $ 1600, o investidor exerceria seu direito de obter o contrato de futuros, caso contrário, ele pode deixar o contrato de opções expirar. A perda máxima do titular das opções de compra é, portanto, o prêmio de $ 2.60 que ele pagou pelo contrato.

O investidor pode em vez disso decidir obter um contrato de futuros em ouro. Um contrato de futuros tem seu ativo subjacente como 100 onças troy de ouro. O comprador é obrigado a aceitar 100 onças troy de ouro do vendedor na data de entrega especificada no contrato de futuros. Se o comerciante não tiver interesse na mercadoria física, ele pode vender o contrato antes da data de entrega ou transferir para um novo contrato de futuros. Se o preço do ouro subir (ou descer), o valor do ganho (ou perda) é marcado para o mercado, ou seja, creditado (ou debitado) na conta do corretor do investidor no final de cada dia de negociação. Se o preço do ouro no mercado cai abaixo do preço do contrato que o comprador concordou, ele ainda é obrigado a pagar ao vendedor o preço do contrato mais alto na data de entrega.

Para saber mais sobre as opções, consulte o tutorial Opções básicas.

Para saber mais sobre os futuros, veja o tutorial Futures Fundamentals.

Capítulo 2.9: Diferença entre Futuros e Opções.

Derivados são instrumentos que derivam seu valor de um título subjacente como uma ação, instrumento de dívida, moeda ou commodity. Futuros e opções são os dois tipos de derivativos comumente negociados. Investir em futuros e opções com a Kotak Securities pode ajudar a tornar sua infraestrutura financeira segura.

Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em um determinado momento no futuro a um preço determinado.

Tal acordo funciona para quem não tem dinheiro para comprar o contrato agora, mas pode trazê-lo em uma determinada data. Estes contratos são utilizados principalmente para arbitragem por comerciantes. Isso significa que os comerciantes compram ações a baixo preço no mercado de caixa e vendem a um preço mais alto no mercado de futuros ou vice-versa. A idéia é jogar sobre a diferença de preço entre dois mercados para o mesmo estoque.

No caso de contratos de futuros, a obrigação é tanto no comprador quanto no vendedor para executar o contrato em determinada data. Os contratos de futuros são tipos especiais de contratos a prazo. São contratos padronizados negociados em bolsa, como futuros do índice Nifty.

Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Como comprador, você pode optar por deixar a opção de comprar um lapso de opção de compra ou colocação. O vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato. No caso de um contrato de futuros, existe uma obrigação tanto do comprador como do vendedor.

As opções são de dois tipos: chamadas e opções de colocação:

As "chamadas" dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar uma determinada quantidade do ativo subjacente, a um preço determinado em ou antes de uma determinada data futura.

"Colocar" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender uma determinada quantidade de ativos subjacentes a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura.

Se o comprador de opções optar por exercer a opção de compra, a contraparte (vendedor) deve cumprir. Um contrato de futuros, por outro lado, é obrigatório para ambas as contrapartes, uma vez que ambas as partes devem se liquidar no prazo de validade ou antes desse prazo.

Por favor, note que todos os contratos de opção disponíveis na NSE podem ser exercidos apenas no prazo de validade.

Como os contratos Futuros e Opções diferem.

Se você é um comprador no mercado de futuros, não há limite para o lucro que você faz. Ao mesmo tempo, não há limite na perda que você faz. Um contrato de futuros tem um potencial de lucro e perda ilimitado, ao passo que o comprador de uma perda de Call ou Put Option é limitado, mas o potencial de lucro é ilimitado.

A compra de um contrato de futuros requer uma margem inicial e normalmente envolve uma saída maior do que no caso das Opções, que exigem apenas o pagamento do prêmio.

Os futuros são os favoritos dos especuladores e arbitragens, enquanto as opções são amplamente utilizadas pelos hedgers.

Enquanto um comprador de uma opção paga o prêmio e compra o direito de exercer sua opção, o escritor de uma opção é aquele que recebe a opção premium e, portanto, é obrigado a vender / comprar o ativo se o comprador o exercer sobre ele. Atualmente, na NSE, futuros e opções são negociados no Índice e em ações individuais.

Você já estudou todas as partes importantes do mercado de derivativos - o que são contratos de derivativos, diferentes tipos, futuros e opções, contratos de compra e colocação, e como negociá-los. Parabéns! Vamos envolver esta seção e passar para o próximo - fundos de investimento.

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Capítulo 2.02: O que são Contratos Futuros?

Na seção anterior, aprendemos sobre o mercado de derivativos. Agora, vamos um pouco mais profundo e entendemos os contratos de futuros.

Quais são os contratos de futuros:

Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes - um comprador e um vendedor - em que o primeiro concorda em comprar deste último, um número fixo de ações ou um índice em um horário específico no futuro por um preço pré-determinado. Esses detalhes são acordados quando a transação ocorre. Como os contratos de futuros são padronizados em termos de prazo de validade e tamanho do contrato, eles podem ser negociados livremente nas bolsas. Um comprador pode não conhecer a identidade do vendedor e vice-versa. Além disso, cada contrato é garantido e honrado pela bolsa de valores, ou mais precisamente, pela câmara de compensação ou pela corporação de compensação da bolsa de valores, que é uma agência designada para liquidar negócios de investidores nas bolsas de valores.

Os contratos de futuros estão disponíveis em diferentes tipos de ativos - ações, índices, commodities, pares de moedas e assim por diante. Aqui vamos analisar os dois contratos de futuros mais comuns - futuros de ações e futuros de índices.

O que são futuros de ações?

Os futuros de ações são contratos de derivativos que lhe dão o poder de comprar ou vender um conjunto de ações a um preço fixo em uma determinada data. Uma vez que você compra o contrato, você é obrigado a manter os termos do contrato.

Aqui estão mais algumas características dos contratos de futuros:

Tamanho do lote / contrato: no mercado de derivativos, os contratos não podem ser negociados por uma única ação. Em vez disso, cada contrato de futuros de ações consiste em um lote fixo da parcela subjacente. O tamanho deste lote é determinado pela troca em que é negociada. Ele difere de estoque para estoque. Por exemplo, um contrato de futuros da Reliance Industries Ltd. (RIL) tem um monte de 250 ações da RIL, ou seja, quando você compra um contrato de futuros da RIL, você está realmente negociando 250 ações da RIL. Da mesma forma, o tamanho do lote para Infosys é de 125 partes. *

Caducidade: os três vencimentos são negociados simultaneamente na bolsa e expiram na última quinta-feira dos respectivos meses contratados. Se a última quinta-feira do mês for feriado, eles expiram no dia útil anterior. Nesse sistema, à medida que os contratos de quase-mês expiram, os contratos de meio mês (2 meses) tornam-se contratos de quase-mês (1 mês) e os contratos de meio mês (3 meses) tornam-se contratos de meio mês.

Duração: Contrato é um acordo para uma transação no futuro. Quão longe no futuro é decidido pela duração do contrato. Os contratos de futuros estão disponíveis em durações de 1 mês, 2 meses e 3 meses. Estes são chamados de mês próximo, mês médio e mês final, respectivamente. Uma vez que os contratos expiram, outro contrato é introduzido para cada uma das três durações.

O mês em que expira é chamado de mês do contrato. Novos contratos são emitidos no dia seguinte ao termo do prazo de validade.

Exemplo: se você quiser comprar um único contrato de futuros de julho da ABC Ltd., você teria que fazê-lo pelo preço no qual os contratos de futuros de julho estão atualmente disponíveis no mercado de derivativos. Digamos que os futuros de julho de ABC Ltd estão negociando em Rs 1.000 por ação. Isto significa que você concorda em comprar / vender a um preço fixo de Rs 1.000 por ação na última quinta-feira de julho. No entanto, não é necessário que o preço das ações no mercado de caixa na quinta-feira seja de Rs 1.000. Poderia ser Rs 992 ou Rs 1,005 ou qualquer outra coisa, dependendo das condições de mercado prevalecentes. Esta diferença de preços pode ser aproveitada para obter lucros.

O que são futuros de índice?

Um índice de ações é usado para medir as mudanças nos preços de um estoque de grupo ao longo de um período de tempo. É construído selecionando ações de empresas similares em termos de indústria ou tamanho. Alguns índices representam um certo segmento ou o mercado geral, ajudando assim a acompanhar os movimentos de preços. Por exemplo, a BSE Sensex é composta por 30 empresas líquidas e fundamentalmente fortes. Uma vez que estas ações são líderes de mercado, qualquer mudança nos fundamentos da economia ou indústrias será refletida neste índice através de movimentos nos preços desses estoques na BSE. Da mesma forma, existem outros índices populares como o CNX Nifty 50, S & P 500, etc., que representam movimentos de preços em diferentes trocas ou em diferentes segmentos.

Os contratos de futuros também estão disponíveis nesses índices. Isso ajuda os comerciantes a ganhar dinheiro com a performance do índice.

Aqui estão algumas características dos futuros de índice:

Tamanho do contrato: Assim como os futuros de ações, esses contratos também são negociados em lotes. Mas como isso é possível quando o índice é simplesmente um número não físico. Não, você não compra futuros dos estoques pertencentes ao índice. Em vez disso, os pontos das ações - o valor do índice - são convertidos em Rúpias.

Por exemplo, suponha que o valor CNX Nifty tenha 6500 pontos. A troca estipula que cada ponto é equivalente a Rs 1, então você deve pagar 100 vezes o valor do índice - Rs 6,50,000, ou seja, 1x6500x100. Isso também significa que cada contrato tem muito tamanho de 100.

Expirância: uma vez que os índices são conceitos abstratos do mercado, a transação não pode ser liquidada pela compra ou venda do ativo subjacente. A liquidação física só é possível no caso de futuros de ações. Assim, uma posição aberta em futuros de índice pode ser liquidada realizando uma transação oposta no ou antes do dia do vencimento.

Duração: como no caso de futuros de ações, os futuros de índices também têm três séries de contratos abertas para negociação em qualquer momento - o mês próximo (1 mês), meio mês (2 meses) e o mês amplo (3 meses) contratos futuros de índice.

Ilustração de um contrato de futuros de índice: se o índice for de 3550 pontos no mercado de caixa hoje e você decidir comprar um futuro Nifty 50 July, você teria que comprá-lo ao preço prevalecente no mercado de futuros.

Este preço de um contrato de futuros de julho poderia ser em qualquer lugar acima, abaixo ou Rs 3.55 lakh (ou seja, 3550 * 100), dependendo das condições de mercado prevalecentes. Investidores e comerciantes tentam lucrar com a oportunidade decorrente dessa diferença de preços.

Quais são as vantagens e os riscos dos contratos de futuros:

A existência e a utilidade de um mercado de futuros beneficiam muitos participantes no mercado:

Permite que os hedgers mudem os riscos para os especuladores. Ele dá aos comerciantes uma idéia eficiente do que o preço de futuros de um estoque ou valor de um índice provavelmente será. Com base no preço futuro atual, ajuda a determinar a demanda futura e o fornecimento das ações. Uma vez que se baseia na negociação de margens, permite que pequenos especuladores participem e troquem no mercado de futuros pagando uma pequena margem em vez de todo o valor das participações físicas.

No entanto, você deve estar ciente dos riscos envolvidos também. O principal risco decorre da tentação de especular excessivamente devido a um alto fator de alavancagem, o que poderia amplificar as perdas da mesma forma que multiplica os lucros. Além disso, como os produtos derivados são um pouco mais complicados do que os estoques ou o rastreamento de um índice, a falta de conhecimento entre os participantes do mercado pode levar a perdas.

O que são futuros de índice?

Agora que lemos e entendemos os conceitos básicos dos contratos de futuros, vamos avançar para como eles são preços. Clique aqui.

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